Forex pentru fondurile de investiții
Companiile care desfășoară afaceri în țări străine sunt expuse riscului din cauza fluctuațiilor valorilor valutare . Atunci când cumpără sau vând bunuri și servicii în afara pieței lor interne. Piețele valutare oferă o modalitate de acoperire a riscului valutar prin stabilirea unei rate la care tranzacția va fi finalizată.
Pentru a realiza acest lucru, un comerciant poate cumpăra sau vinde în avans valute pe piețele forward sau swap. Care blochează un curs de schimb. De exemplu, imaginați-vă că o companie intenționează să vândă blenderuri fabricate în SUA în Europa. Atunci când cursul de schimb dintre euro și dolar (EUR / USD) este de la 1 la 1 USD la paritate.
Blenderul costă 100 de dolari pentru fabricare. Iar firma americană intenționează să îl vândă cu 150 de euro – ceea ce este competitiv cu alte blenderuri fabricate în Europa. Dacă acest plan va avea succes, compania va obține profit de 50 USD. Deoarece cursul de schimb EUR / USD este egal. Din păcate, USD începe să crească în valoare față de euro până când cursul EUR / USD este de 0,80. Ceea ce înseamnă că acum costă 0,80 USD pentru a cumpăra 1,00 EUR.
Fabricarea Blenderului
Problema cu care se confruntă compania este că, deși costă încă 100 USD pentru fabricarea blenderului. Compania poate vinde produsul doar la prețul competitiv de 150 EUR. Care atunci când este tradus înapoi în dolari este de doar 120 USD (150 EUR X 0,80 = 120 USD). Un dolar mai puternic a dus la un profit mult mai mic decât se aștepta.
Compania de blender ar fi putut reduce acest risc prin scurtcircuitarea monedei euro și cumpărarea dolarului atunci când erau la egalitate. În acest fel, dacă dolarul ar crește în valoare, profiturile din comerț ar compensa profitul redus din vânzarea blenderelor. Dacă valoarea USD a scăzut, cursul de schimb mai favorabil va crește profitul din vânzarea blenderelor, ceea ce compensează pierderile din comerț.
Acoperirea de acest tip se poate face pe piața futures valutară. Avantajul pentru comerciant este că contractele futures sunt standardizate și compensate de o autoritate centrală. Cu toate acestea, contractele futures valutare pot fi mai puțin lichide decât piețele forward. Care sunt descentralizate și există în cadrul sistemului interbancar din întreaga lume.
Forex pentru speculații
Factori precum ratele dobânzii, fluxurile comerciale, turismul, puterea economică și riscul geopolitic afectează cererea și oferta de valute, ceea ce creează volatilitate zilnică pe piețele valutare. Există o oportunitate de a profita de modificările care pot crește sau reduce valoarea unei monede în comparație cu alta. O prognoză că o monedă va slăbi este în esență aceeași cu presupunerea că cealaltă monedă din pereche se va întări. Deoarece monedele sunt tranzacționate ca perechi.
Imaginați-vă un comerciant care se așteaptă ca ratele dobânzilor să crească în SUA comparativ cu Australia, în timp ce cursul de schimb dintre cele două valute (AUD / USD) este de 0,71 (este nevoie de 0,71 USD pentru a cumpăra 1,00 USD AUD). Comerciantul consideră că ratele mai mari ale dobânzii în SUA vor crește cererea de USD și, prin urmare, rata de schimb AUD / USD va scădea. Deoarece va necesita mai puțini USD mai puternici pentru a cumpăra un AUD.
Să presupunem că comerciantul este corect și că ratele dobânzilor cresc, ceea ce scade cursul de schimb AUD / USD la 0,50. Aceasta înseamnă că necesită 0,50 USD pentru a cumpăra 1,00 AUD. Dacă investitorul ar fi scurtat AUD și ar fi depășit mult USD, el sau ea ar fi profitat de schimbarea valorii.
Moneda ca clasă de active
Există două caracteristici distincte ale monedelor ca o clasă de active:
- Puteți câștiga diferența de dobândă între două valute.
- Puteți profita de modificările cursului de schimb.
Un investitor poate profita de diferența dintre două rate ale dobânzii în două economii diferite cumpărând moneda cu rata dobânzii mai mare și scurtcircuitând moneda cu rata dobânzii mai mică. Înainte de criza financiară din 2008. Era foarte frecvent scurtarea yenului japonez (JPY) și cumpărarea de lire sterline (GBP), deoarece diferențialul ratei dobânzii era foarte mare. Această strategie este uneori denumită „transport comercial”.